疯投圈

147 ✪ SHEIN回港上市、新拼姆开启自营

过去十年，中国跨境电商依靠强大的供应链能力和价格优势快速走向全球，SHEIN、Temu 等企业成为中国企业出海的代表。但随着这些企业在海外市场不断扩大影响力，也开始面对来自监管政策和贸易规则的全新挑战。 SHEIN 凭借独创的“小单快返”模式，将中国制造的速度发挥到极致。上市地绕了地球一圈之后，终于成功在香港上市。在这一里程碑背后，SHEIN 商业模式的正在面临挑战：当关税、本地化要求成为新的竞...

2026-09-08

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146 ✪ 对买量和铺货说bye-bye，AI如何驱动出海品牌增长?

疯投圈长期关注中国企业的全球化征程。中国企业的出海逻辑正在经历系统性变化：过往依靠铺货和采买流量的方法论已经失效，出海企业必须要成为真正的全球化品牌。线上流量越贵，品牌越需要通过优质内容和达人营销占领消费者心智。但海外营销面临诸多难题：达人生态分散，跨语言、跨文化沟通障碍，使得品牌要承担高昂的管理成本以及不透明的价格和交易流程。AI技术的发展应用，正在为这些长期困扰出海企业的问题提供新解法。本...

2026-08-31

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145 ✪ 改属中资的餐饮洋品牌

越来越多大众熟悉的餐饮洋品牌正在把中国区业务交给中国本土资本控股、由中国团队全权运营。麦当劳、星巴克、汉堡王、赛百味、哈根达斯——它们并没有离开中国，但品牌、资本、经营在重新拆分。为什么餐饮行业成为近年本土化最彻底的行业？外国总部经营不好的品牌，交到中资手里就能被救活吗？在产品、价格和门店模型上，外资品牌究竟慢在了哪里？星巴克门店从使用统一的英文歌单，变成店长自主选歌，这种细节背后...

2026-08-22

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144 ✪ 国货出海新趋势：山下有松、观夏、PANE

中国品牌出海早已不是新鲜事，但最近出现了更有意思的现象：一些中国品牌甚至还没有真正走出去，却已经先被海外消费者看见。今天我们来聊聊三个案例：「山下有松」为什么能让外国消费者来华排队购买，甚至愿意支付溢价跨国代购？它凭什么打动那些已经买过很多奢侈品的消费者？品牌营销如何在真诚、接地气、向往感之间找到平衡？「观夏」如何把香水这个源于西方的品类做出属于东方的表达？它进入中国传统线香领域，背后的思...

2026-08-09

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143 ✪ 🚗「蔚小理」的高端探索

我们终于鼓起勇气来聊国内的汽车行业了，但不是车评、不看性能参数，而是从商业分析和消费品牌的角度观察电动汽车新势力的三个代表品牌「蔚小理」，看它们在价格战和舆论战交织的当下，如何杀出一条血路。汽车是普通家庭除房子以外最大额的单笔消费，也是观察中国商业竞争的重要窗口：当消费者越来越谨慎，汽车品牌还能想出什么办法让消费者心甘情愿掏钱？「蔚小理」三个品牌的竞争策略，都指向同一个关键词：高端化。失去...

2026-07-27

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142 ✪ 产品体验学日本、全球营销学韩国

AI让效率持续内卷，但个人的幸福感主要来自人与人的面对面联结和现场体验。疯投圈第五期日本考察团归来，我们分享在日本学习「体验经济」的心得。蓝瓶咖啡为什么把亚洲首店选在东京的一个旧厂区？清澄白河这个距离银座仅十分钟街区的旧厂房街区，为何值得专门前往？国内很多网红街区让人逐渐厌倦，问题真的只是缺少流量吗？京都看起来并不急着讨好游客，甚至喊出避免「过度旅游化」的口号，却为什么能持续吸引全...

2026-07-10

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141 ✪ ☕️咖啡战争2026：机构化与本土化

今年咖啡行业发生了两件大事：星巴克中国和 Blue Bottle（蓝瓶咖啡）都被中国资本收购了，而其他连锁洋品牌例如 Peet’s（皮爷咖啡）、Tims（天好咖啡）、以及 %ΔRΔBICΔ（百分号咖啡）背后亦不乏中资身影。所以本期节目的关键词是「机构化」与「本土化」。中国咖啡行业发展到2026年，早已不再是瑞幸与库迪之间的价格战，而是进入了一个更复杂的新阶段。星巴克总部为什么愿意出...

2026-06-26

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140 ✪ 大疆还能低空飞多久？

在中国的硬件公司里，大疆是一个很难被绕开的存在。它到底是一家怎样的公司？它是无人机行业第一名，它也是以Pocket为代表的「云台相机」品类定义者；它不上市，却是中国最赚钱的民营企业之一；它做的是硬件产品，却拥有接近互联网平台的利润表现；它长期保持神秘，却在全球市场拥有极强的产品号召力和定价权。为什么大疆能从无人机做到便携影像设备？为什么手机拍摄能力已经越来越强，普通消费者还是愿意单独买一台Po...

2026-06-18

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139 ✪ 泡泡玛特和拼多多值得投资么？

疯投圈不是财经节目，但很多朋友私下给我们说在过去几年的股票投资中曾受益于节目的内容分享。本期我们聊聊关于股票投资的思考方式，主要围绕两个被市场高度关注的案例展开：泡泡玛特和拼多多。如果一家公司的业绩仍在显著增长但增速开始放缓，为什么反而可能是股价风险最大的时刻？「买股票就是买公司」这句话不断被人说起，它在短期、中期、长期三个不同时间尺度下分别意味着什么？增长的加速度变化、IP结构的集中...

2026-06-04

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138 ✪ 👟昂跑中国重直营、🦍超级猩猩不办卡

本期讨论两个运动/健身行业的非典型品牌：昂跑和超级猩猩。运动鞋品牌巨头林立，昂跑为何还能拿到高增长、享受高溢价？昂跑中国坚定投入重金开大店、从批发转直营，背后是怎样的考量？昂跑「从鞋到服」、lululemon「从服到鞋」，发展逻辑有何异同？超级猩猩不办年卡、坚持按次付费的难点在哪里？虽然用户粘性强、复购率高，超级猩猩为何始终难下沉和破圈？在扩展新用户和维护老用户之间，超级猩...

2026-05-13

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137 ✪ 从顺德猪肉婆到韩国圣水洞：那些AI无法取代的体验消费

五一假期将至，我们来聊聊与文旅相关的体验消费。在AI几乎横扫一切的当下，也许只有那些需要亲自到场的物理接触和情感连接还值得眷恋。《寻味顺德》这样的「内容杠杆」如何为广东顺德带来源源不断的旅游流量、让只有几家的门店的「猪肉婆」能年入千万利润？只有五千多万人口的韩国，却能在全球持续输出潮流审美与消费品牌（Gentel Monster, Anua, Meidcube），背后的文化感召力从何而来？...

2026-04-20

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136 ✪ 美团的零售破局：收购叮咚、挑战山姆盒马？

外卖大战开打以来，美团在「到家」业务上承受了来自淘宝闪购的巨大压力。与此同时，在较少受到媒体关注的「到店」业务上，美团还在面临抖音的不断蚕食。在过去一年资本市场整体向好的情况下，美团的业绩和股价都体现了硬扛两大巨头夹击的惨烈后果。更为要命的是，外卖到家、团购到店的竞争主动权完全取决于对手的战略，导致美团非常被动。面对这样的不利局面，美团重金押注尚且还能掌握主动权的零售业务，收购叮咚买菜。零...

2026-04-10

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135 ✪ 🥤奶茶争霸2026

今年「奶茶争霸」的关键词是「做自己」。无论品牌还是个人，坚持做自己擅长的事并且获得成功，都是极其幸运的事。古茗就是这样的幸运儿——在血流成河的中端价格带鏖战胜出、上市迄今股价涨幅超过雪王。已经成为南方城市基础设施的古茗勤勤恳恳地做奶茶、做咖啡、做烘焙、做冰杯。未来天花板会在哪？这条路上有坚持者，亦有迷失者。下沉无果的喜茶终于重新找回自我，将品牌定位改回最擅长的高端市场，曾经的忠粉还会继续买...

2026-03-27

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134 ✪ G2格局下的全球投资

我们和公众号「嬉笑创客」主理人陈老师一起探讨G2格局下的全球投资，涵盖中国电商出海、中美竞争下的国际格局、中国A股市场特点以及个人投资建议等话题，给大家提供多维度的视角和参考。本期嘉宾：陈老师，宏观经济研究者、一级市场投资人，毕业于芝加哥大学经济系。公众号「嬉笑创客」、知识星球「嬉笑创客自留地」。陈老师在美国调研快递的文章《我在北美送快递 - 一个VC的尽调手记：跨境电商如何改变美国基建》 ...

2026-03-20

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133 ✪ 圈层化与试图破圈的lululemon

「圈层化」是日本和未来中国的重要商业趋势。去年九月疯投圈组织了第四次日本考察，本期节目我们来分享这次考察的一些感悟，看看一家针对银发人群的杂志社，如何把圈层化人群的需求吃透、针对性的推出爆款产品、实现「内容+私域+电商」的闭环。「圈层化」的对立面是「破圈」。依靠瑜伽服起家的lululemon在美国市场增长遇到瓶颈，却在中国市场通过破圈和下沉实现了亮眼的业绩。这个过程是否会透支品牌力？后起之秀a...

2026-03-05

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132 ✪ 🍦雪糕江湖

国产雪糕品牌「钟薛高」不幸陨落，同样定位高端的国产冰淇淋品牌「野人先生」近年来却开遍了大江南北。本期节目可以和上一期节目对野人先生创始人的访谈搭配收听，从不同角度观察理解中国的雪糕/冰淇淋市场。在中国近¥2000亿的雪糕市场里有哪些实力玩家？入华早期被高端光环笼罩的「哈根达斯」为何近年来在中国市场一败涂地？同为洋品牌的DQ为何又能持续扩张？被称作「雪糕刺客」的「钟薛高」商业模式真正...

2026-02-10

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131 ✪ 对话野人先生：野蛮生长的中国冰淇淋

本期节目是黄海对话冰淇淋品牌「野人先生」创始人崔渐为的实录，由微博财经和疯投圈联合出品。野人先生用15年时间，从北京单店走到千店规模。本期节目我们拆解了这个势头正盛的冰淇淋品牌如何在茶饮赛道挤压、市场认知不足的环境中熬出头；又如何把控扩张节奏，最近两年实现破圈增长。野人先生15年无融资、不分红，仅靠自身积累打磨门店模型，这种“反常识”打法背后的商业考量是什么？同是高端定位，钟薛高折戟沉沙，...

2026-01-30

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130 ✪ 成为迪士尼之前，泡泡玛特可能先超过乐高

「体验化」一直是疯投圈重点关注的商业趋势。迪士尼、乐高、泡泡玛特等优秀企业带给了消费者很多美好的体验，但它们各自擅长的产品形式却大相径庭：迪士尼擅长经营主题乐园、同时有很强的动画和电影的内容能力；乐高数十年如一日专注于积木玩具；泡泡玛特则靠IP矩阵和盲盒玩法大火。比较这几家公司的共性与差异，能帮助我们更好理解不同时代背景下商业逻辑的变迁。迪士尼是全球最擅长打造体验的公司，它的商业模式和经营优势...

2026-01-21

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129 ✪ 体验化增长：Peet's、亚朵、源氏木语

当平台流量见顶、线上增长趋缓，越来越多品牌开始重新回到线下，用「看得见、摸得着」的体验重建用户信任。本期节目我们从几个代表性案例出发，分析品牌如何实现线上线下深度融合的双轮驱动增长。 Peet’s Coffee 皮爷咖啡：超300家线下门店如何反哺线上零售？野人先生与钟薛高：同样是高价冰淇淋，钟薛高破产收场，为何野人先生却能在全国快速扩张、保持高溢价？野人先生主打的「分时现做」体验，是否给...

2025-12-13

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128 ✪ 个人投资的风险管理

每到年底大家总想盘一盘自己的钱袋子：黄金现在还能买吗？买哪只股票好呢？手上的钱怎么投资？疯投圈第120期关于个人资产配置的节目发布之后，很多朋友私信我们希望能再聊一些具体的方向。本期节目我们从风险管理的角度切入，探讨如何在收益、风险、流动性的不可能三角中寻找平衡。为什么最近陷入风波的西贝和始祖鸟的管理层事前看不到潜在风险？为什么阿里会因为DeepSeek而享受到股价几乎翻倍的红利？个人...

2025-12-04

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