韭菜之聲｜散戶敢問，大戶敢說

EP.66｜外資空單死鎖 8.7 萬口、OTC 崩 4.6%！台達電與光寶科，誰能拿下真正大單？哪 3 個指標？

大盤與籌碼體檢：四個交易日三跌一漲，外資集中提款 ETF、面板（友達）與被動元件（國巨），卻在緯創等組裝龍頭身上默默卡位。八大官股與投信連日進場護盤，反映出大戶在颱風震盪期正在進行「防守型調倉」。美超微（SMCI）財測暴衝的拆解：美超微預告 7 到 9 月營收跳升至 185 至 195 億美元，毛利率同步上修，看似大利多。但奎叔提醒：美超微賣的是「自營品牌整機」，台灣代工廠賣的是「客戶代工」...

2026-10-23

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EP.65｜美超微狂出 195 億美金拯救反彈！美債高掛下，10/28 FOMC 前必須留意的 3 條界線。

防禦股變放大器的真相：雖然 13 家金控前 9 個月大賺 6,318 億（年增 46%），但 9 月單月獲利卻比上月暴跌 38.5%！美債殖利率飆破 5%，讓壽險業手上的美債資產價值縮水。以國泰人壽為例，9 月底淨值比只有 12%（相當於 100 塊資產只有 12 塊是自己的錢），高槓桿一遇到資產縮水，消掉股東淨值的痛感直接放大好幾倍，才引來市場預先無情提款。資產配置的「3-3-4 不輸防線」...

2026-10-21

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EP.64｜週四單日狂殺 1,600 點！外資一週提款 5,900 億，金融股飆 9% 誰在偷偷進場避雨？

上有老下有小，更要留意肺炎鏈球菌找上門！預防流感已成共識，但多得是你不知道的事你為預防多一步  守護全家健康不讓步！立即了解肺炎鏈球菌相關資訊  https://fstry.pse.is/9rpw6v —— 以上為 Firstory Podcast 廣告 —— 外資收攤前的「殺價」真相：台積電 Q4 營收指引 523 到 543 億美...

2026-10-16

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EP.63｜外資連六賣台積電、投信狂掃台塑傳產？加權震盪下，台積電法說與 11 月財報必看的 3 條生命線。

大盤被台積電綁架的真相：別只看加權指數嚇自己！週二外資砍出史上第三大賣超，但週三電子九大類股有七類收紅，而且全都是量縮價漲的「打底」型態。賣壓已經暫停，行情正在科技股內部與傳產之間劇烈換手。營造廠 vs. 特殊建材廠的獲利現實： AI 伺服器組裝廠（緯創、廣達）就像「營造廠」，營業額超大，但每做一百塊生意本業只留不到四塊；CCL 材料廠（台光電、聯茂）像「特殊建材廠」，每一百塊能留下 16 到...

2026-10-14

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EP.62｜「川湖營收年增兩倍卻連吞兩根跌停」外資連三賣下，下週台積電法說必看哪 2 條線？

川湖兩根跌停的殘酷真相：為什麼川湖 9 月營收比去年同期多快兩倍，週三週四卻連吃兩根跌停？因為它比 8 月少了快 31%！現在市場處於「PR99 大亂鬥」，大家成績單都很好，光看年增沒用，月營收一旦減速轉彎，市場照樣無情砍倉。不看及格看「斜率」：載板三雄（欣興 186 億、南電 56 億、景碩 52 億）與 CCL 材料三雄（台光電、台燿、聯茂）9 月營收全部過線，但誰在加速？聯茂 9 月營...

2026-10-10

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EP.61｜外資轉賣、投信兩天砍 200 億！台光電 197 億、聯茂 49 億，國慶後 9 月營收必看的 3 條生命線。

麵包店與麵粉廠的獲利真相： PCB 電路板是麵包店，CCL 廠是磨高級麵粉的麵粉廠，上游玻纖布與銅箔是小麥。AI 伺服器要吃低損耗的高級麵包，麵粉廠能不能賺錢看兩件事：客人願不願意加價買？小麥漲價自己吞不吞得下去？三雄獲利大比對：台光電第二季每做一百塊生意，本業留下 27 塊（毛利率近 34% 最高），規模是另外兩家的三到四倍；聯茂改善最猛，一季內毛利率從 11% 跳到 22%，每做一百塊留 ...

2026-10-07

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EP.60｜電子零組件單日狂砸 2,400 億超車半導體！南電四天狂飆 17.7%

* 電子零組件的歷史性超車：電子零組件類股單日成交量突破 2,400 億，史上第一次超車半導體！資金從台積電這種大型權值股，全面擴散到上櫃與被動元件，華新科、國巨雙雙強勢亮燈，證明行情正在向外擴散。 * 南電 8 月賺 10.92 億的爆發力：南電 8 月單月 EPS 衝上 1.69 元，直接是去年同期的 8 倍！四天內股價從 1,240 元狂飆到 1,460 元（大漲 17.7%），帶領欣...

2026-10-02

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EP.59｜緯創兩天繞一圈回到原點，聯茂卻飆了 26%？當價格跑在財報前面，你買的是轉機還是套牢？

量販店 vs. 專賣店的獲利故事：做 AI 伺服器組裝的緯創像「量販店」，營業額超大、但每做一百塊生意本業只留不到四塊；做銅箔基板的聯茂像「專賣店」，每一百塊能留十六塊。廣達第二季營收翻倍、毛利率卻掉到 5%，就是賺了量卻被吃掉利潤的典型反證。緯創的逆勢改善與估值算術題：緯創第二季毛利率從 4.4% 跳到 5.7%，是組裝層裡唯一毛利與本業利潤率雙增的股票。以現價 184.5 元換算，15 ...

2026-09-30

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EP.58｜基本面最好只漲 3%，落後的反而噴兩成？別被「假降息」騙去追高未來的股票。

美債殖利率與折現率陷阱：殖利率從 4.96% 暴跳到 5.11%，最怕高利率的就是那些「未來才賺得到錢」的股票。當市場把 10 月再升息一碼的機率壓到七成時，外資與投信同時賣超，這不是行情結束，是資金在對過熱的題材進行「折現打折」。嘉金暴漲 37% 的估值算術題：做矽磊晶的嘉金法說會給出今年營收大增三到四成的成績單，但四天狂噴 37% 到百元大關，倒算回去本益比高達 70 倍！若要拉回 25...

2026-09-25

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EP.57｜指數衝上 48,100 點，卻有六成股票在跌？別被外資獨撐的「預售價」騙去追高。

大盤新高下的籌碼分歧：指數雖然創高，但每天下跌家數都比上漲家數多。外資在大買，投信卻在南電反手賣超 1,500 張。當外資集中在少數股票、投信不跟進時，只要外資方向一轉，吐回去的風險遠比你想像的高。 ABF 載板的預售價算術題：扣除欣興的業外利潤後，用目前的獲利速度推算，欣興與南電的隱含本益比約 70 倍出頭，景碩高達 100 倍出頭。若以 25 倍健康本益比倒算，現在的股價代表要求欣興跟南電...

2026-09-24

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EP.56｜週五大噴 892 點！外資四天倒貨 1,050 億，奇鋐下半年 EPS 要賺 69 元，3,430 元的價位在等什麼？

這週台股演了一場「萬紫千紅」的反彈戲碼，加權指數站回 47,000 點，櫃買更狂漲了 4% 多。但盤面下正在上演極度詭異的「落後補漲」邏輯。這集我們直接拉開財報，帶你看清 AI 供應鏈真正的「毛利與估值骨架」： AI 供應鏈的毛利率階梯：零組件走到整機，毛利差了快十倍！散熱龍頭奇鋐毛利率高達 33%、欣興 24%、日月光 28%，但到了整機組裝的英業達，上半年營收大增 37%，毛利率卻從 5%...

2026-09-18

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EP.55｜從蘋果無邊記聊到 ABF 載板：大盤 45,000 點高檔震盪，為什麼我依然選擇「手癢忍住」？

蘋果無邊記與生態系的啟示：內建免費功能雖然會殺死輕度 App，但 Miro 憑什麼靠企業客戶維持 6 億美元年收入？**免費的不一定好用，能真正幫企業建立「知識包」、省去人力成本的，才能收得到錢。** 南電 21% 營業利益率的轉機真相： Q2 營業利益率從去年的 4% 飆到 21%，本業獲利真的改觀了。但 8 月營收月減 2%，配上官方接近 130 倍的本益比，代表市場已經預支了多少未來的期待...

2026-09-16

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EP.54｜「價格在殺、訂單在蓋」九月甜密低點到來前，你手上記得留多少現金？

掌握台灣與國際間時事的脈動累積出實用的，股票期貨選擇權，操盤技巧每天多學一點，生活好一點邀請你加入股票王的訂閱方案每天盤前盤中，了解最新類股輪動與飆股變化讓你不知不覺，邁向財富自由的道路 https://fstry.pse.is/9lq2nj —— 以上為 Firstory Podcast 廣告 —— 帶你拆解盤面下「價格與需求」的巨大分歧：評價...

2026-09-11

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EP.53｜昨天買 9 萬張、今天大賣 5.7 萬張？台積電最貴的「晶片地基」，誰才是真正的營收收銀機？

九月的台股盤面非常混亂：昨天創高的金融股今天直接被倒貨，剛反彈的個股隔天就翻臉。先幫你降溫：面對這種沒道理的盤，不需要強迫自己什麼都看懂。比起追求 100% 的確定性，學會「包容不確定」、縮減槓桿，才是散戶活得久的容量。這集來帶你看懂盤面下真正的「技術與估值骨架」：籌碼大洗牌與心態止血：華邦電單日賣超 5.7 萬張、群創買超 8 萬張，這種一日變臉的行情代表極短線籌碼極度雜亂。看不懂...

2026-09-09

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EP.52｜博通 AI 需求過關，組裝漲 7%、ABF 跌近 9%｜錢為什麼先到組裝？

博通把 AI 需求燒得更旺，台灣供應鏈卻出現分歧。組裝漲、ABF跌。- 南電、欣興、景碩對上英業達、廣達、緯創，需求要怎麼走進營收與毛利？- 國巨、華新科、禾伸堂，同樣搶高階 MLCC，誰的財報收據更完整？- 八月營收、台積電與美國 CPI 接力，什麼條件會讓我把現金換成部位？以上都是觀念分享、非投資建議。一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。Apple Podcasts｜Spotify｜Yo...

2026-09-04

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EP.51｜外資每天翻臉，產業地圖第一站：AI 伺服器

- 九檔對帳單八漲一跌，同樣叫 AI、ABF，股價為什麼走得差這麼多？- AI 伺服器從板卡、整機到整櫃，錢最後留在哪一層？- 同樣被叫做 AI 伺服器股，鴻海、廣達、緯穎誰先把需求變成毛利跟現金？- 八月營收跟第三季財報要出現什麼，我才會把觀察升成波段？以上都是觀念分享、非投資建議。一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。Apple Podcasts｜Spotify｜YouTube｜Insta...

2026-09-02

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EP.50｜九月為何是 ABF載板第一順位，不先看伺服器與矽光子？

外資、投信一起賣，強茂卻大幅跑贏。雙賣訊號到底漏了哪一塊？南電、欣興、景碩，為什麼下週排在英業達、廣達、緯創前面？金居獲利約兩成就先賣，月底和 MSCI 換股，為什麼反而成了離場訊號？以上都是觀念分享、非投資建議一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。Apple Podcasts｜Spotify｜YouTube｜Instagram加入會員，支持節目： https://jiucaivoice.fi...

2026-08-28

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EP.49｜五檔光收發鏈同步，競國卻跌 12.3%｜EPS 轉正，為何還不能叫翻身？

兩市七成股票上漲，九檔追蹤名單卻只剩三檔收紅。這兩個畫面怎麼同時成立？前七強股拆回實際生意，哪五檔才接得成光收發鏈？競國 EPS 轉正，股價為什麼反而被打回來？一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。 Apple Podcasts｜Spotify｜YouTube｜Instagram 加入會員，支持節目： https://jiucaivoice.firstory.io/join 留言...

2026-08-26

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EP.48｜成交值一週掉三分之一，指數卻收紅｜外資買超 283 億，為什麼我不當它是轉強？

外銷訂單九百七十九億美金創歷年新高，同一個禮拜台股跌 1.28%、櫃買跌 3.41%。訂單這麼好，股價為什麼在跌？成交值一個禮拜掉三分之一，今天指數卻收紅。這種紅，你敢當它是轉強嗎？聯準會七月紀要裡有一句：通膨沒有下來，緊縮很可能是必要的。九比三的票，三張都要升息。誰還在幫你把降息當前提？ ADI 資料中心年增超過一倍。下禮拜四凌晨輝達開獎，兩邊如果對不上，是哪一邊在誇大？以上都是觀念分享...

2026-08-21

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EP.47｜美債瘋，油價漲。折現率一動，誰先被請出場

台股兩天掉了一千一百多點，四萬五千點沒守住。可是同一個晚上的美股，道瓊只跌一百一十六點，費城半導體卻跌了快五個百分點。一個跌零點二、一個跌五個百分點。如果是全面恐慌，道瓊怎麼會沒事？記憶體這兩天全市場最弱，航運卻是最強。為什麼是這兩群？同一檔股票、同一個禮拜，對帳單寫負零點七，族群榜寫負十二點四五。哪一個是真的？以上都是觀念分享、非投資建議。一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座...

2026-08-19

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